طلای جهانی در آستانه رکورد بی‌سابقه؛ چه عواملی قیمت‌ها را به اوج می‌برد؟

بازار جهانی فلزات گرانبها هفته‌ای طوفانی اما پرسود را پشت سر گذاشت. پادشاه فلزات بار دیگر قدرت‌نمایی کرد و با عبور از مرز ۴۳۰۰ دلار در هر اونس، به قله‌های قیمتی پیشین خود سلامی دوباره داد. همزمان، نقره نیز پس از ثبت رکوردهای جدید، با یک عقب‌نشینی تاکتیکی مواجه شد.

آخرین قیمت طلا، دلار و سکه امروز دوشنبه 24 آذر

اما چه نیرویی در حال هل دادن قیمت‌ها به سمت بالا است؟ پاسخ در راهروهای بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) و آمارهای نگران‌کننده بازار کار این کشور نهفته است.

خیز دوباره طلا برای فتح قله تاریخی

روز جمعه، طلا با یک جهش خیره‌کننده، سطح ۴۳۰۰ دلار را لمس کرد و خود را به رکوردهای تاریخی ثبت شده در ماه اکتبر رساند. تحلیلگران معتقدند که موتور محرک این صعود، امیدواری شدید بازار به کاهش بیشتر نرخ بهره توسط فدرال رزرو است.

حرف حساب ژانگ پنگ ژائو


حرکت در مسیر درست سرمایه‌گذاری با «حرف حساب»

00:00
|
00:00

100

00:00
|
00:00

دلایل اصلی جهش قیمت طلا

• سرد شدن بازار کار آمریکا: تعداد متقاضیان بیمه بیکاری در هفته منتهی به ۶ دسامبر بیش از حد انتظار افزایش یافت و به بالاترین سطح دو ماه اخیر رسید. این یعنی اقتصاد آمریکا در حال کند شدن است و نیاز به حمایت دارد.
• تغییر لحن فدرال رزرو: جروم پاول، رئیس بانک مرکزی آمریکا، پس از سومین کاهش نرخ بهره در سال جاری، عملاً اعلام کرد که پرونده افزایش نرخ بهره بسته شده است.
• تزریق پول: فدرال رزرو اعلام کرد برای حمایت از بازار، حدود ۴۰ میلیارد دلار اوراق خزانه کوتاه‌مدت خریداری می‌کند که این به معنای تزریق نقدینگی و حمایت از طلاست.

نقره؛ اصلاح موقت یا پایان روند؟

داستان نقره کمی متفاوت بود. این فلز پس از لمس سقف‌های جدید، با فشار فروش مواجه شد و به زیر ۶۲ دلار بازگشت. اما نگران نباشید؛ کارشناسان این افت را صرفاً سودگیری معامله‌گران (Profit Taking) قبل از تعطیلات می‌دانند و نه تغییر روند.

بنیادهای بازار نقره همچنان بسیار قدرتمند هستند:

1. تقاضای صنعتی انفجاری: صنایع انرژی خورشیدی، خودروهای برقی و دیتاسنترها تشنه نقره هستند.
2. کمبود فیزیکی: افزایش نرخ اجاره نقره در بازار لندن نشان می‌دهد که تحویل فیزیکی این فلز با مشکل و کمبود مواجه است.

جدول مقایسه وضعیت طلا و نقره در هفته جاری

چشم‌انداز آینده؛ طلا بخریم یا صبر کنیم؟

در حال حاضر، بازار روی این موضوع اجماع دارد که سیاست‌های پولی آمریکا رو به تسهیل (Easier Policy) می‌رود. معامله‌گران حتی خوش‌بین‌تر از خودِ فدرال رزرو هستند و پیش‌بینی می‌کنند که در سال ۲۰۲۶، نرخ بهره دو بار دیگر کاهش یابد.

این فضا برای طلا که یک دارایی بدون بهره است، ایده‌آل محسوب می‌شود. از طرفی، عقب‌نشینی قیمت نقره می‌تواند به عنوان یک استراحت کوتاه برای جمع‌آوری انرژی و ادامه مسیر صعودی تلقی شود. نگاه سرمایه‌گذاران در روزهای آینده همچنان به گزارش‌های تورم و بازار کار آمریکا دوخته شده است تا تایید نهایی را برای رالی بعدی دریافت کنند.

سوالات متداول (FAQ)

چرا با وجود ریزش موقت نقره، تحلیلگران به آینده آن امیدوارند؟

زیرا افت فعلی ناشی از سودگیری معامله‌گران است، اما تقاضای صنعتی قوی (برای پنل‌های خورشیدی و خودروهای برقی) و کمبود عرضه فیزیکی همچنان از قیمت حمایت می‌کنند.

اقدام جدید فدرال رزرو چه تاثیری بر قیمت طلا داشت؟

خرید ۴۰ میلیارد دلار اوراق خزانه و سیگنال توقف افزایش نرخ بهره، باعث کاهش بازده اوراق و تضعیف دلار شد که مستقیماً قیمت طلا را به بالای ۴۳۰۰ دلار هل داد.

آیا رکوردهای تاریخی جدید برای طلا در راه است؟

با توجه به ضعف داده‌های بازار کار آمریکا و عزم فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره، طلا در حال آزمودن سقف‌های قبلی است و احتمال شکستن رکوردهای تاریخی بسیار بالاست.

منبع: آکادمی تبدیل